一夜之間2家A股公司被立案調查，另有2家遭處罰，針對上市公司的監管繼續從嚴。
2月6日晚間，天晟新材（300169.SZ）、亞輝龍（688575.SH）披露了被立案消息，均涉嫌信息披露違法違規。同日，ST福能（300173.SZ）被罰款650萬元，子公司串通第三方財務造假，導致ST福能年報虛假記載；容百科技（688005.SH）存在誤導性陳述，公司和相關責任人被合計罰款950萬元。
包括上述公司在內，第一財經根據公告統計，2026年至今已有8家A股公司、4名相關責任人被立案調查。從調查原因看，信息披露違法違規仍是上述主體違規“重災區”，同時，部分公司或個人還存在涉嫌誤導性陳述、短線交易公司股票、內幕交易等行爲。
這其中，因涉嫌信披違規，寶馨科技（002514.SZ）及公司實際控制人雙雙被立案；*ST東晶（002199.SZ）的獨立董事涉嫌內幕交易被立案；鼎信通訊（603421.SH）董事兼副總經理涉嫌短線交易公司股票。
記者關注到，上述部分案件的調查進展較快，從公司或相關責任人被立案到處罰出爐，間隔僅不到一個月時間。
一夜之間4家公司遭監管
上述2家近期遭行政處罰的公司中，ST福能被查明財務造假。造假手段上，公司子公司串通第三方財務造假，藉由“虛假貨款支付+虛構採購迴流資金”的方式，在2020年虛增利潤近3580萬，也帶動ST福能在當年扭虧爲盈。
根據披露，2024年12月初，ST福能被證監會立案調查。一年後，廣東證監局在去年12月中旬對公司下發行政處罰事先告知書。如今，處罰最終落地。監管經調查認定，福能東方2020年、2021年年度報告存在虛假記載。
具體細節上，2020年6月，ST福能子公司深圳大宇精雕科技有限公司（下稱“大宇精雕”）與重慶市中光電顯示技術有限公司（下稱“重慶中光電”）約定，後者向大宇精雕支付虛假貨款，大宇精雕確認虛假應收款，再以虛構採購業務、支付預付款形式，最終將資金轉回重慶中光電。
藉由以上方式，大宇精雕少確認應收款的減值損失、虛增預付款，導致公司2020年虛增利潤3579.85萬元，2021年虛減利潤2265.09萬元，由此導致ST福能同期的年報存在虛假記載。
其中，2020年該公司子公司虛增利潤佔福能東方當期披露利潤總額的120.18%。不僅如此，這也直接帶動ST福能在當年實現扭虧，但剔除造假部分利潤，該公司在當年仍錄得虧損。
年報顯示，2020年，ST福能實現營收7.4億元，同比增長169.36%；歸母淨利潤1159.06萬元，實現扭虧爲盈，但扣非淨利潤仍虧損3947.59萬元。
另一家被罰公司容百科技，被立案調查不到一個月便接到罰單。今年1月18日，該公司被立案，事發重大合同公告涉嫌誤導性陳述。
根據披露，1月9日，容百科技與寧德時代簽訂相關採購合作協議，之後的1月13日容百科技發佈了與寧德時代簽署日常經營重大合同的公告，其中披露“自2026年第一季度開始至2031 年，容百科技合計爲寧德時代供應國內區域磷酸鐵鋰正極材料預計爲305萬噸，協議總銷售金額超1200億元”等信息。
對此，寧波證監局認爲，容百科技上述公告披露的相關信息未能真實、準確、完整地反映合作協議實際條款內容等情況，體現在四方面，包括合作協議並未對總銷售金額作出約定，且公司在1月19日對上交所問詢函的回覆中稱“1200億元合同總金額是公司估算得出”“銷售金額具有不確定性”。
寧波證監局認爲，容百科技上述行爲構成誤導性陳述。最終，公司及董事長、董祕被合計罰款950萬元。
此外，最新披露被立案信息的2家A股公司是天晟新材、亞輝龍。其中，天晟新材稱，經公司自查，此次立案可能涉及公司2023年度關聯交易未披露事項。
另據證監會披露，1月7日，簡稱亞輝龍發佈了簽署戰略合作框架協議的公告，涉嫌誤導性陳述。近期，證監會對亞輝龍立案調查，下一步將在全面調查的基礎上依法處理，切實維護市場健康發展。
年初至今8家公司被立案
隨着資本市場監管持續趨嚴，2026年以來，有一批A股公司被立案調查。
第一財經據梳理公告發現，包括前述公司在內，年初以來已有荃銀高科（300087.SZ）、向日葵（300111.SZ）、天普股份（605255.SH）等8家A股公司被立案調查；另外，寶馨科技（002514.SZ）、鼎信通訊（603421.SH）等4家公司的相關負責人被立案。
這8家被立案公司中，6家都涉嫌信息披露違法違規，另外2家中，容百科技是因重大合同公告涉嫌誤導性陳述等被立案，天普股份因公司股票交易異常波動公告涉嫌重大遺漏等被立案。
被立案調查的上市公司相關責任人有4人，所涉違規行爲包括內幕交易、操縱證券市場、短線交易等。
具體來看，這4人分別是：寶馨科技實際控制人馬偉，涉嫌信息披露違法違規；倍輕鬆實際控制人馬學軍，涉嫌操縱證券市場；*ST東晶獨立董事傅寶善，涉嫌內幕交易；鼎信通訊董事兼副總經理袁志雙，涉嫌短線交易公司股票。
目前，部分針對個人的立案調查已結束，相關處罰結果出爐。
鼎信通訊本月初披露，近期，袁志雙收到青島證監局出具的《行政處罰事先告知書》。經查，2024年12月31日至今，袁志雙任該公司董事、副總經理，其在2025年11月25日至11月26日賣出鼎信通訊股票合計61萬股，成交金額485.37萬元，同年11月27日買入鼎信通訊股票20萬股，成交金額161.2萬元，存在將持有的公司股票賣出後六個月內又買入的行爲。
對此，青島證監局對袁志雙給予警告，並處以12萬元罰款。鼎信通訊稱，該行政處罰涉及的主體系公司董事、副總經理袁志雙個人，不涉及公司，不會對公司的日常經營產生重大影響。
還有上市公司在披露公司或個人被立案調查消息時，同步說明了相關影響。*ST東晶稱，公司獨董傅寶善因涉嫌內幕交易被立案，該立案系對傅寶善的個人調查，與公司無關，不會對公司的日常經營活動產生影響。
同時，*ST東晶提到，傅寶善已向公司董事會提交書面辭職報告，其辭職申請將在公司股東大會選舉產生新任獨立董事之日起生效。
監管高壓態勢延續
過去一年是上市公司監管大年，而2026年以來，監管繼續對上市公司財務造假等違規行爲重拳出擊。
Wind統計顯示，2025年全年共有87家A股公司被立案，其中38家是ST公司，佔比超四成。立案原因方面，信披違規是重災區。
2026年伊始，就有上市公司被查明財務造假並被實施ST。根據披露，得潤電子（002055.SZ）被查明財務造假，公司在兩年半時間裏虛構回款累計超5億元，導致其多份財報存在虛假記載。最終，公司及相關責任人被罰沒逾2000萬元。
同時，得潤電子將自1月6日開市起實施其他風險警示，股票簡稱變更爲ST得潤。
不僅如此，證監會在2026年召開的首場工作會議，主題便是聚焦財務造假的懲治。
據證監會官網，1月5日，證監會召開資本市場財務造假綜合懲防體系跨部門工作推進座談會。證監會主席吳清主持會議並講話，最高人民法院、最高人民檢察院等多部門參會，共同研究推進進一步加強財務造假綜合懲防重點工作。
“資本市場財務造假綜合懲防體系建設已進入深化落實的關鍵階段，必須堅持問題導向和系統思維打好綜合懲防‘組合拳’。”證監會表示，將繼續完善制度保障，推動相關法律、法規出臺，進一步增強行政、刑事、民事協同，深化重大案件行刑銜接，完善民事追責支持機制，對財務造假和第三方配合造假一體打擊。
對於上市公司監管情況，中國政法大學商學院副教授胡歷芳此前對記者表示，在全面註冊制背景下，強化對市場交易行爲監管和完善退市制度，是維護資本市場生態平衡和健康發展的重要保障。
在胡歷芳看來，資本市場法治化進程正在深入推進，監管也從“事後救火”逐步向着源頭治理轉變，“行刑銜接”的立體追責理念和體系正在逐步構建，體現了“零容忍”的監管導向。
她同時提到，檢察機關與證監部門正在逐步健全常態化聯絡、信息共享、案件銜接機制，並通過行政處罰、退市預警、市場禁入、追究刑事責任等，大幅提高上市公司違法違規的成本，強化了對資本市場違法行爲的打擊力度。
(本文來自第一財經)
