21世紀經濟報道記者 孫永樂
券商2026年發展主線定調！
2026年3月6日下午，十四屆全國人大四次會議在梅地亞中心新聞發佈廳舉行經濟主題記者會。
中國證券監督管理委員會主席吳清在回答記者提問時表示，將着力引導行業機構專注主業、規範發展。對證券公司，推動修訂出臺證券公司監管條例，積極支持優質的頭部機構做強做大，中小券商差異化發展，更好促進完善治理，加強內控，優化服務，錯位發展。
券商方面，吳清還提及了要把好發行上市的入口關，壓實中介機構“看門人”責任；推動出臺上市公司監管條例，切實加強保薦代表人監管。
南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受21世紀經濟報道記者採訪時指出，吳清主席強調引導行業機構專注主業、規範發展，抓住了證券業高質量發展的核心命題。證券公司的本源功能在於價值發現與風險定價，引導其專注主業，是推動行業迴歸服務實體經濟與資本市場的初心，從追求規模擴張的“通道”角色，轉向深耕專業能力的“價值發現者”。
田利輝強調，此次導向具有雙重深意。一方面，通過支持優質頭部機構做強做大，旨在培育具備國際競爭力的一流投行；另一方面，鼓勵中小機構差異化發展，是引導其構建特色優勢，最終形成多層次行業生態。
壓實中介機構“看門人”責任
“近年來，一批創新企業高效完成IPO和併購重組，A股市場的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。這背後是經濟高質量發展帶來的機遇和經濟高質量發展的韌性。”吳清說道。
關於資本市場改革相關舉措，吳清透露近期將推出兩項關鍵措施，一是深化創業板改革，將擇機發布相關方案；二是優化再融資審覈註冊機制，滬深北三大交易所已發佈相關舉措。
介紹兩項具體措施後，吳清表示，將堅持循序漸進，質量優先，把好發行上市的入口關，壓實中介機構“看門人”責任，嚴防“帶病申報”“一哄而上”，促進投融資協調發展，實現深化改革，提升功能與穩定市場良性互動。
切實加強保薦代表人監管
據介紹，新“國九條”發佈以來，近兩年上市公司累計分紅5.23萬億元，創歷史新高，同時有88家公司平穩退市。證監會突出“打大、打惡、打重點”，近兩年查辦的證券期貨違法案件有1,130件，罰沒308億元，同創歷史新高。
吳清表示，新的一年，證監會還將繼續牢牢把握“防風險、強監管、促高質量發展”主線，更好地統籌發展和安全，堅持依法從嚴監管，努力增強投資者和市場各方的信任與信心。
着力做好五個方面的工作：着力健全具有中國特色的穩市機制；着力鞏固提升財務造假綜合懲防效能；着力引導行業機構專注主業、規範發展；着力強化對新型業務的監管；着力扎牢織密投資者合法權益保護的安全網。
其中，在着力鞏固提升財務造假綜合懲防效能方面，吳清表示，一方面“夯實治理強預防”，推動出臺上市公司監管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準則，切實加強保薦代表人監管，加快建設財務造假線索發現中心和第三方配合造假監測預警機制。
另一方面“嚴懲造假強震懾”，進一步加大對財務造假行爲的查處力度，對配合造假的相關方追責到底，嚴格落實造假公司強制退市要求，堅決清除“害羣之馬”，堅決破除財務造假的生態圈。
“規範發展要求與完善制度供給並重，通過法治化手段引導公司完善治理，爲行業長期健康發展奠定製度基礎。推動證券公司專注於提升定價能力與風控水平，資本市場的資源配置效率將隨之提升，從而更精準地服務創新企業，在科技、產業與資本的良性循環中發揮關鍵的中介功能。”田利輝表示。
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