中國商報（記者 王彤旭）3月25日，A股三大指數集體上漲。截至收盤，上證指數漲1.3%，深成指漲1.95%，創業板指漲2.01%，北證50指數漲1.48%。滬深京三市成交21928億元，較上一日增量968億元，三市超4800只個股上漲。在板塊題材上，光纖、電力、半導體等板塊漲幅居前。
01
光纖概念漲幅領先
今天，光纖概念漲幅領先，多股漲停。
在消息方面，國內光纖市場G.652.D單模光纖部分廠商報價突破50元/芯公里，市場均價站穩40元以上，光纖光纜零售價格自2025年年末以來持續上漲。廣發證券表示，供給端緊張格局短期無法緩解，光纖價格有望延續上行趨勢。
日前，在華爲中國合作伙伴大會2026期間，以“光智共融，F5（FFIV）G-A全光網加速AI普惠千行萬業”爲主題的全光峯會在深圳成功舉辦，華爲發佈F5（FFIV）G-A全光網十大新品：基於“光智共融”的產業戰略，華爲面向NA、商業、分銷三類市場的聚焦行業和關鍵場景，全面升級F5（FFIV）G-A全光網解決方案，打造電力全光智慧變電站、AI F5（FFIV）G-A全光園區、分銷門店寶套裝等十大創新方案和產品。
中國銀河證券表示，需求高增，擴產週期較長，行業競爭格局明晰，看好光纖光纜提價持續性。當前光纖光纜市場由於AI及算力網絡的快速發展以及擴產難度較高等原因，光纖價格持續提升。智算中心對於DCI、全光網絡等需求量大幅增長。全球光棒擴產週期較長（光纖預製棒擴產週期約兩年），但在此前價格承壓的背景下整體擴產相對保守，且當下市場整體傾斜於特種光纖，結合需求及供給，光纖光纜價格仍具備漲價潛力。
02
CPO概念大爆發
今天，CPO概念延續好行情，多股漲停。
在消息面上，美股光通信概念股隔夜表現強勢。Lumentum股價上漲10%，盤中創下歷史新高；Coherent上漲6.78%。與此同時，我國在光通信傳輸領域取得重要突破，首次在10.3公里的24芯單模光纖上，實現了2.5拍比特/秒（Pb/s）的實時雙向傳輸容量。
從技術層面來看，長城證券在研報中稱，生成式AI推動數據中心高速傳輸需求指數級增長，傳統機櫃內短距銅纜方案在傳輸密度與能耗方面面臨嚴峻考驗。相較之下，MicroLED共封裝光學（CPO）方案優勢顯著：整體能耗可降至銅纜方案的5%，基於“寬而慢”架構（數百個低速並行通道），兼具光傳輸長距離優勢與低功耗、高可靠性，時間故障率（FIT）低於10，與銅纜相當；而傳統激光器功耗高、可靠性低，銅纜高速傳輸距離不足2米且易受電磁干擾限制。
當前AI算力需求的爆發式增長，正成爲推動光通信產業升級的核心動力。巨豐投顧認爲，全球AI算力基礎設施建設正步入快速擴張階段，由AI大模型訓練與推理所產生的算力需求呈現指數級增長。在全球AI算力爆發與數據中心高速擴容的雙重驅動下，CPO作爲下一代光互聯核心技術，行業整體邁入從試點商用向規模化落地的關鍵過渡期，未來發展呈現清晰且高增長的核心趨勢。
03
半導體板塊表現活躍
今天，半導體板塊表現活躍。
在消息面上，半導體行業週期上行趨勢明確，AI算力需求爆發、存儲芯片漲價、國產替代加速構成三大核心驅動，疊加“國家大基金三期”落地，行業景氣度持續抬升，產業鏈訂單與業績預期同步向好。
今天，上海國際半導體展覽會（SEMICON China2026）開幕，本次展覽會覆蓋芯片設計、製造、封測、設備、材料、光伏、顯示等全產業鏈，被指有望成爲觀察行業風向、鏈接全球資源的重要窗口。
中信證券研報認爲，2026年是半導體週期上行確認年，成熟製程產能利用率維持高位，先進製程HBM、AI芯片持續緊缺，行業迎來漲價+業績逐季兌現的確定性行情，AI算力、存儲芯片、國產設備三大細分主線彈性突出。
SEMI中國表示，2026年，全球半導體市場規模預計突破9750億美元，同比增幅達26.3%，逼近萬億美元大關。
（注：圖片源自同花順，本文不構成任何投資建議）
