這兩年存款搬家這個話題一直引起很多人的關注，但至於有多少存款流出了銀行，很多人都搞不清。
不過2月13日央行所公佈的2026年1月份金融數據，讓我們看到了其中最真實的答案。
根據央行公佈的最新數據，2026年1月份，人民幣存款增加8.09萬億元，其中，住戶存款增加2.61萬億元。
乍一看，2.61萬億的居民存款增加仍然很龐大，這說明大家仍然願意把錢存進銀行。
但通過簡單的對比今年1月份跟去年1月份的數據大家會明顯感受到，存款搬家已經非常明顯。
2025年1月份，人民幣存款增加4.32萬億元，其中住戶存款增加5.52萬億元。
這意味着今年1月份新增的住戶存款比去年1月份減少了2.91萬億元，減少幅度超過110%。
那爲什麼今年1月份新增住戶存款下降這麼明顯呢？難道大家沒錢存款了嗎？答案肯定不是。
因爲從總存款增量來看，今年1月份的新增存款是8.09萬億元，比去年的4.32萬億元還多了3.77萬億元，同比增加了87%。
然而增加的這些存款並沒有轉化爲住戶存款，那錢到底到哪裏去了呢？
我們不妨對比幾項存款分類的數據。
一個是住戶存款，2025年1一月爲新增5.52萬億；2026年1月爲2.61萬億。
二個是非金融企業存款，2025年1月減少2060億元，2026年1月增加2.61萬億元。
三個是財政性存款，2025年1月爲增加3324億元，2026年1月爲增加1.55萬億元。
四個是非銀行業金融機構存款，2025年1月份減少1.11萬億元，2026年1月增加1.45萬億元，如此一來，2025年1月份實際上比2025年同期新增了2.55萬億元左右。
在這四項存款當中，只有非銀行業金融機構存款和住戶存款是可以相互流動的。
2025年這兩項數據新增是4.41萬億，2026年這兩項數據新增是4.06億元，這說明2026年兩項居民財富投資渠道新增數據反而比2025年減少了3,500億左右。
然而非銀行業金融機構存款跟去年同期相比卻增加了2.55萬億左右，這2.55萬億其實很大一部分就是住戶存款轉化過來的。
那爲什麼會有大量的住戶存款搬家呢？這背後主要有兩個原因。
第1個原因是存款利率的持續下降。
這兩年普通銀行存款利率一降再降，截至目前，大多數銀行官方掛牌利率都低於1.5%。
雖然有一些銀行在吸收存款的過程當中，會在掛牌利率的基礎上上浮，但從實際情況來看，目前市場上絕大多數銀行的利率都不會超過2%。
尤其是國有六大行以及12家股份制銀行存款利率更是普遍低於1.6%。
這個存款利率甚至都跑不贏物價上漲的水平，有點食之無味，棄之可惜的感覺。
也正因爲如此，很多用戶在存款到期之後都會考慮其他收益率更高的理財產品。
比如最近一段時間，有不少用戶就更傾向於購買銀行的低風險理財產品以及一些儲蓄型保險產品。
雖然這些低風險的理財產品的整體收益率也比前幾年低了不少，但目前仍然有部分產品的年化收益率可以達到2%~3%之間，這明顯要比銀行高出不少。
所以最近一段時間有大量的資金湧入這兩個賽道，結果我們看到銀行理財產品的規模是在不斷擴大的。
截至2025年末，銀行理財存量規模已經突破33.29萬億元，增長達到11.15%。
其中2026年1月份新發規模環比增長更是超過20%，新增的這些規模當中，有很多都是從普通定期存款當中轉發過來的。
第二是股市表現相對良好。
在存款利率持續下降的背景之下，除了購買一些低風險的理財產品之外，有些風險偏好比較高的客戶還有可能將資金投入到股市當中。
進入2025年下半年之後，股市表現一直相當不錯，2026年開年繼續延續這種相對火熱的狀態。
2026年1月A股指數全面“開門紅月”，其中上證月漲3.76%，深證成指月漲5.03%，創業板指月漲4.47%，科創綜指月漲更是高達11.97%。
這種亮眼的表現直接吸引了大量的客戶將資金從銀行取出來投入到股市當中。
受以上兩個因素的共同影響，2026年1月份住戶存款搬家相當明顯，這早就在預料當中。
而且這只是一個開始，預計整個2026年“存款搬家”的現象會越來越明顯的。
之前就有一些結機構預測，2026年到期的定期存款規模高達50萬億到70萬億之間。
然而與存款集中到期形成反差的是，未來存款利率還有可能進一步下降。
雖然最近一段時間有些銀行在搞開門紅活動，會階段性的上調存款利率，但這終究只是一種臨時性的措施，從長遠來看，未來存款利率還有可能進一步下降的。
面對這種低利率困境，肯定會有越來越多的資金流出銀行，然後投入到其他收益率更高的市場當中，其中銀行理財產品應該成爲首選。
但隨着大量資金湧入理財市場，理財的整體收益率肯定也會下降，不排除未來低風險理財產品的收益可能會跌破2%的大關。
不過存款的持續搬家，對於股市來說，反而是一個利好消息，在存款和銀行理財吸引力不斷下降的背景下，估計很多用戶都會將資金投入到股市當中，所以從長期來看，股市仍然有較大的上漲動力。
