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在全球芯片面臨“內存荒”的時候，韓國三星電子又澆了一桶油，員工因爲對薪酬待遇不滿，決定來一場史上最大規模的大罷工。
這場醞釀中的罷工行動，會影響三星首爾半導體工廠大約一半的產能。
汽車、電腦、智能手機等行業，從去年底就開始經歷內存短缺壓力，現在，恐怕要面臨一個前所未有的嚴峻局面了。
長江存儲128層QLC 3D NAND閃存
一、
這一輪的內存漲價從2025年開始。到了2026年一季度，傳統DRAM合約價格環比上漲了90%以上。
稍微瞭解這個行業人都知道，內存幾乎每隔幾年都要來一次波動，從供應緊張到相對過剩，具有強週期性的特徵。
這一輪漲價背後有多重原因，主要就是人工智能行業的基礎設施——數據中心，對內存需求量太大了。
數據中心不僅把變壓器的訂單拉爆，存儲芯片也突然間供不應求。
人工智能服務器上，對內存的種類需求更多。
HBM（高帶寬存儲）、DRAM（動態隨機存取存儲），甚至性能等級相對較低的固態硬盤（SSD）、機械硬盤也有需求。
三星、SK海力士、美光把大部分的產能，都堆在了AI算力卡需要的內存，手機、電腦、汽車的消費級內存自然受到了擠壓。
除了數據中心的需求暴增外，這一輪的內存短缺，還趕上了內存產品迭代窗口。
2014年推出的DDR4（雙倍數據速率）內存芯片逐漸退出，往DDR5過渡，隨着生產線停產，加劇了供應緊張。
三星股價
二、
很多人說，需求這麼旺，趕緊擴大生產啊？對不起，沒那麼容易。對於存儲行業來說，這是一個幸福的焦慮。
內存擴產屬於重投入，建廠房、潔淨室、設備調試，然後還有芯片設計、晶圓生產、封裝測試，再讓產能達到正常。
即使按照中國“基建狂魔”的效率，也需要1年半。
等到內存廠商，辛辛苦苦把產線建立起來之後，萬一兩年後市場又發生了變化怎麼辦？
這種情況，歷史上也有過。
2007年，微軟推出Vista操作系統，需要大量內存，內存廠商紛紛增加產能。
結果，Vista性能、銷售都不及預期，DRAM供過於求，2008年的金融危機讓微軟雪上加霜，內存價格直接從2.25美元，跌倒了0.31億美元。
這一次危機的後果有多嚴重？
德國內存的獨苗廠商奇夢達破產，歐洲企業自此退出了這個行業。4年後，日本的內存廠商爾必達也撐不住破產。
那一輪週期形成的市場格局，一直延續到了今天。
內存產能
三、
那麼，韓國三星如果真的出現了罷工，影響會多大？
從目前的內存市場格局看，會非常大。
因爲行業本身處於高度集中的狀態，三星、SK海力士、美光三家公司佔到了90%的內存市場份額，絕對壟斷。
而在閃存（NAND Flash）市場，三星、SK海力士、美光、鎧俠、閃迪，5家公司也佔了9成市場份額。
內存在數據中心的成本里很小，僅1%左右。
真正壓成本的是GPU，甚至網絡、基建、能源的成本，也要遠遠高於內存，但內存是半導體行業中的大宗商品。
是絕對的剛需。
供需極度失衡，最終都會淋漓盡致地體現在價格上。
根據TrendForce數據，2025年9月之後，DDR5的內存條價格已經翻了3倍，老款的DDR4內存條漲幅也超150%。
三星HBM所有產能都已經被用戶提前鎖定了。
搶內存和搶黃金差不多。
而美光從去年底已經宣佈退出了消費級存儲業務，轉向了數據服務中心市場，三星的產能如果再有個三長兩短，內存的價格肯定還會繼續漲。
內存終端需求佔比
四、
內存的這一波行情是前所未有的，短缺會持續到什麼時候，對我們有什麼影響？
三星去年11月的時候曾經放出了消息，再建一條先進工藝的存儲生產線，但最快也要2028年投產。
也就是短缺至少要持續到2028年。
SK海力士也有擴產計劃，但這是2030年之後的事情。
存儲漲價，對普通人來說，直接導致了下游消費級產品成本增加，這裏面影響最大的就是手機、電腦、汽車等行業。
手機用到的存儲芯片，主流配置以LPDDR4、LPDDR5爲主，這個LP是低功耗的意思（low power）。
存儲芯片在數據中心裏成本雖然只有1%，但是在手機成本里，能佔到20%。
所以，手機品牌早就在預警要要漲價，現在，狼終於來了。
OPPO、VIVO已經公告，對部分已經發售的產品進行價格調整，老機型帶頭漲。
高端機型用戶對價格相對遲鈍。
但是，對於中低端的手機機型來說，是堅決漲價，覆蓋成本，還是價格不動，保住用戶，這是一個艱難的選擇。
長鑫存儲
五、
內存的這一波漲價，對中國企業不全是壓力。
中國是世界上最大的電子產品製造國，內存需求佔到了全球市場的40%，但產能還不到全球市場的10%。
爲了解決產能問題，中國在10年前佈局。
2016年可以說是中國存儲芯片產業的起步之年，福建晉華、合肥長鑫、長江存儲相繼成立。
其中，福建晉華、合肥長鑫主攻DRAM（動態隨機存取存儲器），長江存儲主攻NAND技術。
長鑫是合肥市政府投資平臺與兆易創新共建，雖然與最先進的技術有代差，但在短時間內，在DRAM領域已經位居全球第四。
內存、閃存基本實現了國產化。
長江存儲、長鑫存儲開始崛起了，接下來就是擴大規模的時刻。
目前小米的一些高端機型，已經開始搭載長鑫的產品，長江存儲NAND最高已經做到了232層，完全自主知識產權。
內存廠商的股價，基本上是跟着訂單走的。三星股價今年已經連創新高，自1月份以來，累計上漲了62%。
這幾天，國內存儲芯片概念表現活躍，佰維存儲上漲了5%，朗科科技上漲了8%，江波龍、北京君正、恆爍股份、香農芯創、兆易創新都在漲。這一輪的內存漲價，對國內存儲芯片企業來說，是個好機會。
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