天風證券是當代集團佔用旗下上市公司資金的一個縮影
文｜《財經》記者 張建鋒
編輯｜陸玲
被立案調查兩個月後，天風證券（601162.SH）因涉嫌違法提供融資及信息披露違法違規行爲的處罰落地。
2026年2月13日，證監會發布消息稱，近日，證監會對天風證券爲原第一大股東武漢當代科技產業集團股份有限公司（下稱當代集團）涉嫌違法提供融資及信息披露違法違規行爲，作出行政處罰及市場禁入事先告知。
2025年11月28日，天風證券收到中國證監會下發的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規、違法提供融資，中國證監會決定對公司立案。
經查，2020年至2022年，天風證券違法爲當代集團提供融資、未按規定披露與當代集團關聯交易，當代集團與天風證券共同實施相關違法行爲，嚴重違反證券法律法規。
儘管原大股東當代集團因債務危機已退出天風證券股東行列，但歷史問題始終是此前天風證券頭上的“懸頂之劍”。
天風證券2022年年報顯示，公司自查發現原持股5%以當代集團及其關聯方，通過其指定的第三方與公司進行交易，導致報告期內佔用公司資金。
資料顯示，當代集團及其關聯方通過第三方主體與天風證券發生資金往來，其中，2020年度累計付款額（不含利息）14.75億元，累計償還本金2.67億元；2021年度累計付款額（不含利息）6.95億元；2022年度累計償還本金19.03億元，2020年至2022年上述資金對應的利息1.06億元。截至2022年12月31日，上述資金及利息已全部歸還。
湖北證監局擬依法對天風證券和當代集團合計處以2500萬元的頂格罰款，對9名責任人員合計罰款3480萬元，對當代集團實際控制人艾路明、天風證券時任董事長餘磊等三人，採取終身證券市場禁入措施。
對天風證券及有關人員在業務開展、內控合規等方面存在的違法違規行爲，湖北證監局擬依法採取暫停相關業務、責令處分有關責任人員、監管談話等行政監管措施。
證監會表示，從天風證券違法違規案例看，一方面大股東濫用股東權利、違法利用證券公司融資、侵蝕證券公司利益，另一方面證券公司突破合規底線、配合股東違法違規，性質惡劣。
“這次處罰不是新風險的暴露，而是舊問題的終結。”天風證券相關負責人表示。“從2023年起，公司已不再受此類歷史問題牽制，經營重心全面轉向合規建設與業務發展。”
“上述處罰爲天風證券歷史遺留問題，處罰後歷史問題基本清算完了，主要追責對象還是當代系相關人員。”資深投行人士侯大瑋告訴《財經》，此次處罰對天風證券後續業務影響不大，國資接手後天風證券相關業務已經規範。
2018年，天風證券登陸資本市場，當年度人福醫藥（現ST人福，600079.SH）及其控股股東當代集團合計持有公司12.96%股份。彼時當代集團資本版圖快速擴張，掌握人福醫藥、天風證券、三特索道、當代明誠等多家上市公司，橫跨醫藥、金融等不同產業。
2022年，當代系債務危機爆發。該年度，天風證券股東發生變化，湖北省財政廳旗下宏泰集團陸續受讓人福醫藥、聯發投集團所持公司股份，宏泰集團成爲天風證券的控股股東。
自宏泰集團實管實控以來，天風證券業績經歷波動後，在2025年有所恢復。
2023年，天風證券營業收入同比增長超九成至34.27億元；歸母淨利潤3.07億元，相對於上年同期超15億元的虧損金額，大幅改善。2024年，天風證券營業收入同比下滑超兩成，歸母淨利潤同比下滑109.67%。公司預計，2025年實現歸母淨利潤1.25億元到1.85億元，與上年同期相比，將實現扭虧爲盈。
近年來人福醫藥、三特索道、ST名誠先後變更控股權，“當代系”版圖分崩離析，經營遇困。
天風證券是當代集團佔用旗下上市公司資金的一個縮影。
人福醫藥收到的《行政處罰決定書》顯示，2020年至2022年3月，人福醫藥與當代集團發生非經營性資金佔用累計發生額127.85億元，上述關聯交易是在當代集團要求和安排下進行。
當代集團作爲人福醫藥的控股股東，因自身資金需求，指使人福醫藥爲其提供資金，構成對上市公司非經營性資金佔用；當代集團隱瞞人福醫藥購買珂美立德案涉房產及購買遙星醫藥持有的人福藥輔40%股權交易中的關聯關係。
當代集團上述行爲已構成相關規定的“指使”從事信息披露違法行爲，以及“隱瞞”相關事項導致發生上市公司未按規定信息披露情形。
時任當代集團董事艾路明，實際履行當代集團董事長職責，爲當代集團上述違法行爲的直接負責的主管人員。
截至2025年12月5日，當代城建發、當代集團所持三特索道股份，超九成處於被凍結狀態。
