2025年6月5日 星期四 1:27am

股份行首家金融資產投資公司獲批籌建

由 財經雜誌 發佈於 財經

'25-05-08

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業內人士認爲，將設立AIC的主體擴展至符合條件的全國性商業銀行，體現了金融監管部門支持設立金融資產投資公司、鼓勵銀行加大服務科技創新的政策導向

文｜《財經》研究員 程維妙

編輯 | 張穎馨

自2017年起，以五大國有行旗下金融資產投資公司（Asset-investment Company，下稱“AIC”）爲主的銀行系AIC展業格局即將被改寫。
5月7日下午，據國家金融監督管理總局（下稱“金融監管總局”）官網，同意興業銀行籌建興銀金融資產投資有限公司（名稱暫定）。這意味着，第六家持牌金融資產投資公司、首家全國性股份行AIC即將落地。
金融監管總局公告顯示，興業銀行應自批覆之日起6個月內完成籌建工作，籌建工作接受金融監管總局的監督指導，籌建期間不得從事金融業務活動。
當日晚，興業銀行（股票代碼601166.SH）亦發佈公告稱，籌建工作完成後，將按照有關規定和程序向國家金融監督管理總局提出開業申請。
公告顯示，興銀金融資產投資有限公司註冊資本100億元，爲興業銀行全資子公司。“設立興銀金融資產投資有限公司，有利於更好服務新質生產力發展，實現對債轉股業務的專業化、市場化運作，降低企業槓桿率，加大對科創企業、民營企業支持力度，進一步推動本公司可持續、高質量發展。”興業銀行稱。
此前，AIC僅有五家，分屬於工、農、中、建、交五大國有銀行，成立初期主要從事市場化債權轉股權及配套支持業務。2018年6月，原銀保監會印發《金融資產投資公司管理辦法（試行）》，開啓了商業銀行參與股權投資業務的新探索。不過，此階段商業銀行AIC仍主要從事銀行債權轉股權工作，並非真正意義上的股權投資。
隨着中國高新技術產業發展，近年來，“股權投資”“創業投資”逐漸成爲決策層提及的高頻詞，銀行AIC進行股權投資的相關政策進一步“鬆綁”。
2021年11月，原銀保監會印發《關於銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》，鼓勵AIC在業務範圍內，在上海依法依規試點開展不以債轉股爲目的的科技企業股權投資業務。由此，商業銀行參與股權投資的業務範圍得以實質性放寬。
2024年9月，金融監管總局發佈《關於擴大金融資產投資公司股權投資試點範圍的通知》，將試點城市從上海擴大至北京、天津、重慶等18個城市，同時放寬了股權投資金額和比例限制。2025年3月，《關於進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》下發，試點政策得以優化完善。
彼時，業內曾猜測，頭部股份行申請AIC牌照的動機更大。“因爲這些銀行資本實力強、綜合化經營需求迫切，可通過AIC整合集團資源，提供投貸聯動等綜合性服務。”中金公司研究部銀行業分析師林英奇此前在研報中稱。
未來預計還會有更多銀行進場。在5月7日上午的國新辦新聞發佈會上，金融監管總局局長李雲澤表示，“支持符合條件的全國性商業銀行設立金融資產投資公司，近日即將陸續批覆，推動加大對科創企業的投資力度。”
李雲澤透露，金融資產投資公司股權投資試點加力擴圍，目前簽約意向金額突破3800億元。
另有行業人士告訴《財經》，緊隨興業銀行之後，其他有實力的全國性股份行也將陸續獲批籌建AIC。
“將設立AIC的主體擴展至符合條件的全國性商業銀行，體現了金融監管部門支持設立金融資產投資公司、鼓勵銀行加大服務科技創新的政策導向。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼告訴《財經》，下一步，應開拓思路，積極探索和支持經營管理規範、創新活力較強、科技型企業客戶較多的其他中小銀行，通過設立投資子公司來開展創業投資、股權投資等，以更好地爲科技創新和科技型企業同時提供債券和股權融資等服務。
不過，由於AIC當前尚處於起步階段，依然面臨不少挑戰和考驗。中國銀行研究院發佈的《2025年全球銀行業展望報告》提到，AIC股權投資有望成爲商業銀行做好科技金融大文章的重要抓手，同時也面臨着流動性管理、資本管理、風險管理、人才與文化建設方面的挑戰。
另有頭部投行人士稱，AIC面臨的主要考驗在於股權投資的高風險屬性，與商業銀行審慎的經營風格有一定衝突。監管機構應引導商業銀行優化考覈機制，適當給予股權投資業務一定的風險容忍度，以促進AIC股權投資業務發展。

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責編 | 王禕

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