按國際會計準則計算，2025年中行實現營業收入6598.66億元，同比增長4.28%；股東應享淨利潤2430.21億元，同比增長2.18%。境外機構貢獻約28%的稅前利潤，體現了中行的全球化經營特色
文｜《財經》記者 唐郡
編輯 | 張威
上市將滿20週年之際，中國銀行（下稱“中行”；601988.SH，3988.HK）交出了一份雙增長答卷。
3月30日，中行發佈2025年報並舉行年度業績發佈會。
數據顯示，按國際會計準則計算，2025年中行實現營業收入6598.66億元，同比增長4.28%；股東應享淨利潤2430.21億元，同比增長2.18%。
其中，淨利息收入4407.05億元，同比下降1.83%，趨勢與其他國有大行一致；境外機構貢獻約28%的稅前利潤，體現了中行的全球化經營特色。
截至2025年末，中行總資產達38.36萬億元，較上年末增長9.40%。其中，貸款總額23.45萬億元，較上年末增長8.61%。境內人民幣貸款新增約1.8萬億元，同比增長 9.94%。
資產質量方面，中行2025年全年不良率爲1.23%，同比下降0.02個百分點；撥備覆蓋率200.37%，同比下降0.23個百分點。橫向對比看，中行不良率在國有大行中處於較低水平，僅高於郵儲銀行的0.95%。
股東回報方面，中行擬實施2025年度末期分紅總額376.67億元，計入中期分紅後，全年分紅總額729.17億元，分紅率達30%。
“（中行）連續四年爲股東實現雙位數的股票投資收益率。”中行副董事長、行長兼首席合規官張輝表示，“上市以來，中行資產總額增長6.2倍，累計分紅超過9700億元，爲國家和廣大股東帶來豐厚回報。”
展望未來五年的發展規劃，張輝表示，中行將打造強大的服務實體經濟能力，做好金融“五篇大文章”，將科技金融擺在集團發展全局的突出位置。
同時，張輝強調，中行將堅定不移將全球化作爲核心發展戰略和首要任務，持續鞏固港澳等重點地區優勢，加快重點新興市場戰略佈局，打造利潤貢獻新的增長極。
淨息差降幅收窄
2025年，中行淨息差延續下降態勢，作爲營收基本盤的淨利息收入爲4407.05億元，同比減少82.29億元，下降1.83%。
這一趨勢與其他五家國有大行保持一致。截至3月30日，六家國有大行均已披露2025年報，淨利息收入普遍下滑，主要與淨息差下降有關。
2025年，中行全年淨息差爲1.26%，同比下降14個基點，降幅同比收窄，與工商銀行和農業銀行持平。
年報顯示，主要受境內人民幣貸款市場報價利率（LPR）下調以及外幣市場利率下降等因素影響，中行生息資產平均收益率同比下降49個基點至2.85%；同時，中行強化存款成本管控，推動負債平均付息率下降37個基點至1.75%，減緩了淨息差下行趨勢。
“中行全球化優勢，體現在淨息差上，就是用好境內外兩個市場、統籌本外幣兩類貨幣，持續健全量價協同管理機制，在2025年取得了良好的成效。”中行副行長劉承鋼稱，“2025年下半年以來，中行外幣淨息差企穩回升，集團淨息差與上半年持平，淨利息收入同比和環比均實現正增長。”
展望2026年，劉承鋼預計，中行淨息差同比降幅將大幅收窄，淨利息收入實現正增長。
另據中行副行長楊軍披露，2025年下半年開始，中行定期存款到期規模有所增多，大部分仍以存款形式留存，預計今年定期存款到期對中行存款增長影響有限。同時，由於當前存款利率較低，上述存款重定價將帶動存款付息率下降，爲穩定該行息差水平帶來積極影響。
非利息收入佔比超33%
非利息收入是中行2025年業績中的一大亮點。
數據顯示，2025年中行實現非利息收入2192億元，同比增長19.2%，其中手續費淨收入822億元，同比增長7.4%。非利息收入佔營收比重達33.21%，同比提升4.16個百分點，創歷史新高。
據中行副行長黃學玲介紹，受益於2025年資本市場回暖，中行境內個人客戶投資類資產增長15%，中銀香港代客股票交易量增長85%，中銀基金管理規模增長12.8%，帶動集團代理手續費增長26.67%。同時，加快全球託管能力建設，集團託管資產規模增長21%，帶動相關手續費增長7.74%。
在支付結算方面，中行全量對公客戶數、對公結算賬戶數均實現兩位數增長，國際結算量增長9.56%，帶動集團結算清算類手續費增長2.03%，連續五年實現正增長。其中，對公國內結算手續費同比增長7.2%。
此外，黃學玲表示，中行發揮全球市場業務優勢，穩健拓展交易和投資業務。2025年全球金融市場波動較大，中行依託全球24小時不間斷服務網絡，服務全球客戶資金避險和保值需求，代客交易業務穩健增長。同時，把握本外幣債券市場走勢，動態優化投資組合，金融投資收益有效增長。
年報顯示，中行其他非利息收入1353.68億元，同比增加308.02億元，增長29.46%。“主要是本行主動把握金融市場波動機遇，淨交易收入及貴金屬銷售收入增長較好。”年報稱。
展望2026年，張輝表示，中行將鞏固收入結構優勢，持續提升非息業務綜合貢獻。
境外機構貢獻28%稅前利潤
作爲一家以全球化經營爲特色的國有大行，2025年中行全球化經營板塊對其業績貢獻度進一步上升。
年報顯示，截至2025年末，中行境外商業銀行吸收存款餘額6562.06億美元，比上年末增長11.39%；發放貸款和墊款餘額4434.22億美元，比上年末增長4.65%。全年實現利潤總額100.71億美元，同比增長8.57%。
包括境外商業銀行在內的境外機構資產總額、營業收入、稅前利潤總額貢獻度分別達到22.18%、23.75%、27.99%。其中，稅前利潤貢獻度較2024年的22.33%提升超5個百分點。
“全球化境外機構稅前利潤貢獻度接近28%，這是非常可觀的一個數字。”張輝在業績發佈會上表示，中行發展全球化業務有五大比較優勢：
一是機構網絡遍佈全球。截至2025年末，中行境外機構覆蓋64個國家和地區，其中45個爲共建“一帶一路”國家和地區，在主要國際金融中心均設有機構，在上海、香港國際金融中心具有顯著的先發優勢，自有境外機構覆蓋居全球第二、中國第一。
二是客戶基礎牢固堅實。中行境外機構服務中資“走出去”客戶約2.8萬家，服務在華外資企業超過33萬家。在華世界500強外資企業的服務覆蓋率超過90%。
三是跨境業務領先同業。中行跨境結算客戶近41萬戶，並保持穩定增長；主要跨境人民幣業務穩居全球第一，CIPS（人民幣跨境支付系統）業務佔比超過全市場一半。
四是海外風控穩健有力。“改革開放以來，中行從未發生過境外機構的重大風險事件，不良資產餘額和不良率一直保持在合理水平。海外風控能力的建設是需要長期經營積澱才能形成的，中行在這方面具有比較優勢。”張輝說。
五是人才隊伍實力過硬。中行境外機構人員達到2.5萬人，並建立了8000餘人的外派人才儲備庫。“這是我們抓住機遇、應對挑戰，繼續推進全球化戰略的優勢和底氣。”張輝稱。
“中行建行114年，從建行之日起，我們就將國際業務存匯兌作爲主責主業，這個戰略100多年沒有變過。全球化是中行與生俱來的基因和百年經營的底蘊，也是相對於其他中資銀行最大的差異化發展優勢，這爲全行經營業績提供了有力支撐。”張輝表示，“面對百年未有之大變局下的機遇和挑戰，作爲唯一一家全球化經營百年的中資銀行，中行有責任、有信心、有能力，將全球化‘金字招牌’打造成‘業績支柱’。”
