金融投資報記者 陳雨禾
經歷了上週五的震盪之後，A股三大股指在本週一成功一掃頹勢，再次出現集體上漲。
雖然滬指仍未再度重回3900點上方，但創業板指漲幅已接近2%。其中，培育鑽石、光模塊等涉及前沿科技的板塊漲幅居前，且不乏“30cm”漲停、“20cm”漲停的亮眼個股出現，成爲了市場焦點。
截至10月20日收盤，上證指數報收3863.89點，漲0.63%；深證成指報收12813.21點，漲0.98%；創業板指報收2993.45點，漲1.98%。滬深兩市合計成交額爲17513億元，全天共有逾4000只個股上漲，其中，漲停個股數量達95只，跌停個股數量爲6只。
上證指數日K線圖 數據來源：Wind資訊
應用於高端科技
培育鑽石概念大漲
板塊方面，培育鑽石、超硬材料等概念在午後強勢拉昇，惠豐鑽石收盤“30cm”漲停，四方達午後“20cm”漲停，力量鑽石大漲18.71%，黃河新材、三超新材漲停等。
光模塊(CPO)概念全天維持漲勢，源傑科技收盤大漲14.49%，劍橋科技漲停，長光華芯、仕佳光子、中際旭創、天孚通信等漲逾7%。
此外，鋰電電解液、煤炭開採等概念漲幅居前，而黃金珠寶、稀土等板塊跌幅居前。
數據來源：Wind資訊
培育鑽石又稱合成鑽石、人造鑽石，是通過人工合成方式在實驗室製造的鑽石。近年來，培育鑽石憑藉其環保、可持續性以及高性價比的優勢，逐漸成爲市場關注的焦點。中國已成爲全球最大的培育鑽石生產和加工基地，也是最重要的鑽石批發市場。在消費市場，培育鑽石近年來愈加受到關注，其憑藉高於天然鑽石的性價比，成爲市場中，尤其是年輕消費者中的“悅己消費”新趨勢。在工業領域，培育鑽石作爲人造金剛石，廣泛應用於切割、磨削、鑽孔等工藝中。
尤其值得關注的是，在高端科技領域，培育鑽石也憑藉其超強硬度、耐高溫、優良的熱導率和電子遷移率，可廣泛應用於高功率、高頻率電子設備的散熱中，因此，其已在半導體、量子計算和軍事技術等重大前沿領域中備受關注。華安證券分析稱，隨着技術發展和市場需求增長，培育鑽石行業的前景被持續看好，尤其是在高端製造、半導體、量子計算和環保領域的應用，市場將有望不斷擴展。
光模塊是進行光電和電光轉換的光電子器件，是光通信網絡的關鍵接口，被廣泛應用於數據中心、電信網絡和智慧城市等領域。其作用簡單來說，就是在發送端把電信號轉換成光信號，通過光纖傳送後，再在接收端將光信號轉換成電信號。
國盛證券指出，在AI算力需求持續爆發的驅動下，光模塊市場正經歷着高速增長與技術迭代的雙重變奏。其中，技術領先、客戶優質、產能全球化的光模塊龍頭企業，將保持強勁的盈利能力和競爭優勢，並持續受益於全球數據中心建設與升級浪潮。因此，繼續看好算力板塊，堅定推薦算力產業鏈相關企業如光模塊行業龍頭。
“慢牛”邏輯仍在
關注三季報結構性行情
對於近期的波動行情，多家機構指出，目前，牛市尤其是“慢牛”的底層邏輯依然存在，疊加資金面充裕，下修幅度或有限。
在中銀證券看來，A股短期修復斜率或偏弱，但中長期上行趨勢不改。站在更長視角下，海外降息週期的開啓有助於人民幣資產重估進程。A股的中長期中樞上行無需多慮。
具體到投資主線，中信建投證券認爲，一方面，有資本市場改革穩預期，多項舉措促進市場升級；另一方面，結構性景氣仍是市場的驅動支撐。在中期行業配置方面，目前風格切換已經開始，在海外事件影響下，短期可關注“避險”主題；同時，年底受盈利兌現、季節效應等影響，紅利及大盤成長風格往往佔優；此外，待科技板塊充分調整修復後，若流動性充裕，年底有望在高景氣賽道出現跨年行情。
事實上，不少機構都在建議關注目前正在持續披露中的三季報。中金公司分析稱，投資者可在業績披露期更加關注基本面的動向，通過三季報尋找結構性亮點。具體來看，以下三個領域可以重點關注：一是三季報業績亮點領域，例如黃金板塊、受益於AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等；二是與經濟週期和外部風險關聯度不高的高景氣機會，例如AI產業鏈，以及面向非美經濟體貿易且海外產能佈局充分的白色家電、工程機械和電網設備等；三是溫和復甦環境下率先實現供給側出清的行業，包括工業金屬、鋰電池、創新藥、商用車、軌交設備和鐵路公路等。
除三季報結構性行情外，華泰證券表示，市場當前向防禦板塊的風格切換仍有演繹空間，但指數的有效突破仍有賴於科技板塊的再啓動。在當前的業績披露期，科技板塊在消化性價比不高的壓力後有望迴歸，可關注半導體設備、AI端側、電池、有色金屬，繼續持有黃金及大金融等。
