存款利率第七次下調：1年定期0.95%，活期降至0.05%
近年來存款利率下行較快與特殊宏觀經濟、政策與存款市場環境有關，行業人士建議儲戶適度調降對存款等產品的收益預期
2025年5月20日，新一輪存款利率開始下調，距離上一次調整（2024年10月18日開始），已經超過六個月。這也是自2022年9月以來國有大行第七次主動下調存款利率。當日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等官網更新的人民幣存款掛牌利率表顯示，3個月、6個月、1年、2年整存整取掛牌利率均下調15個基點，分別爲0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下調25基點，分別爲1.25%和1.30%。同時，活期存款從0.10%降爲0.05%。如果以10萬元定存1年計算，此次調整後，到期利息由1100元降至950元，利息減少150元。如果以10萬元定存5年計算，到期利息由7750元降至6500元，利息減少1250元。市場對此次存款利率下調已有預期。2025年5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發佈會上稱，公開市場7天期逆回購操作利率由1.5%下調到1.4%。經過市場化的利率傳導，預計將帶動貸款市場報價利率（LPR）隨之下行0.1個百分點。同時，也將通過利率自律機制引導商業銀行相應下調存款利率。據中國人民銀行官網消息，2025年5月20日貸款市場報價利率(LPR)爲：1年期LPR爲3.0%，5年期以上LPR爲3.5%。上月1年期LPR爲3.1%，5年期以上LPR爲3.6%。“綜合當前各類存款佔比——截至2025年4月末，活期存款佔比34.5%。”東方金誠首席宏觀分析師王青稱，判斷此次六大行下調存款利率並帶動其他商業銀行跟進調整後，整體存款利率下調0.11個-0.13個百分點，基本能夠覆蓋本次LPR報價下調帶動各類貸款利率下行對銀行資產端收益的影響，穩定銀行淨息差。目前，城商行、農商行等中小銀行存款利率大多處於第六輪下調中，2%利率的定期存款或大額存單成爲稀缺品。國家金融監督管理總局數據顯示，2025年一季度，中國商業銀行淨息差進一步收窄至1.43%，較2024年四季度末下降了九個基點。5月19日下午，有市場消息稱，即將降低存款利率。受此影響，10年國債下行超過2個基點，30年國債下行3個基點。5月19日晚間，有人士曬出國有大行的工作羣聊天記錄，存款利率將下降25個基點。緊接着的5月20日上午，多家國有大行以及招商銀行開始全線下調存款利率。四大行及招行官網顯示，活期利率下調5個基點至0.05%；定期整存整取3個月期、6個月、1年期、2年期均下調15個基點，分別爲0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年期和5年期均下調25個基點，分別至1.25%和1.3%。調降之前，多家國有大行的利率大多爲：3個月期、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別對應0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。郵儲銀行則略有不同，部分利率稍高。該行也在5月20日對多個期限的人民幣存款利率進行了下調，其中活期存款利率下調至0.05%；定期3個月、6個月、1年期、3年期和5年期均有下調，分別爲0.65%、0.86%、0.98%、1.25%和1.30%。“相較於資產端利率的下降，商業銀行負債端相對剛性，此舉可以降低成本，增強銀行負債的穩定性。”有行業分析人士稱。中國人民銀行數據顯示，2025年3月新發放企業貸款加權平均利率約3.3%，同比下降約0.5個百分點，處於歷史低位。2025年5月20日貸款市場報價利率(LPR)爲：1年期LPR較上月降低10個基點，爲3.0%；5年期以上LPR較上月同樣下調10個基點，爲3.5%。最新數據顯示，2025年一季度商業銀行淨息差爲1.43%，較上季度下行0.09個百分點，再創歷史新低，且已明顯低於1.8%的警戒水平。具體來看，2025年一季度六大行的淨息差，均有不同程度下行，但多數降幅較2024年同期收窄。其中，交通銀行、中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行、郵儲銀行分別降至1.23%、1.29%、1.33%、1.34%、1.41%、1.71%。在存款利率市場上，一般國有大行先降，中小銀行採取跟降的方式。4月以來，多家城商行、農商行的存款利率已出現多次下調。《財經》發現，某中小銀行在4月10日-20日內，連續下調了三次存款利率，降幅超過了50個基點，目前2年期存款利率已經在2%。2%利率的定期存款或大額存單成爲很多銀行的稀缺品。一家全國性股份制銀行人士稱，該行3年期存款的利率由2.05%下降至1.65%，下調幅度爲40個基點。聊城滬農商村鎮銀行也在5月10日下調了人民幣存款掛牌利率水平，2年期、3年期、5年期存款利率分別執行1.89%、1.98%、1.98%，均比調整前下降了約20個基點；清徐農商銀行自4月27日起調整存款利率，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定存利率分別爲1.6%、1.7%、1.9%、1.9%。中小銀行與國有大行的負債結構存在很大差異。“應增加低成本存款比重，強化對被動負債的主動管理，提升賬戶的活躍度，提高客戶黏性和資金穩定性。”上述行業人士稱。5月10日，國家統計局數據顯示，2025年4月，居民消費價格指數（CPI）環比由上月下降0.4%轉爲上漲0.1%，同比下降0.1%，降幅與上月相同。核心CPI環比由平轉漲，上漲0.2%；同比上漲0.5%，漲幅保持穩定。工業生產者出廠價格指數（PPI）環比下降0.4%，降幅與上月相同，同比下降2.7%，降幅比上月擴大0.2個百分點。“總體上看，當前國內物價水平穩中偏弱，爲擴消費對沖外部衝擊提供了充分的政策空間。綜合上年同期基數變化，以及短期物價走勢，預計5月CPI同比將在-0.2%左右，PPI環比跌幅將小幅收斂，同比降幅則將進一步擴大至-3.0%左右。5月7日的一攬子金融支持政策表明了2025年超常規逆週期調節開始在穩增長方向全面發力。”東方金誠研究發展部總監馮琳判斷，接下來包括財政加力促消費在內的新的增量政策也會很快出臺，這將給後續物價走勢帶來重要支撐。有銀行業人士對《財經》稱，近年來存款利率下行較快與特殊宏觀經濟、政策與存款市場環境有關。儲戶需要適度調降對存款等產品的收益預期。一方面需要避免過度冒險所導致的潛在損失；另一方面，隨着經濟穩步復甦，金融市場情緒回暖，投資者可以適度多元化資產配置以平衡收益與風險關係。
Scroll to Top
