這幾年半導體這攤事兒，越來越像一場拉幫結派的拉鋸戰。美國那邊從2022年開始就沒閒着，不斷升級出口管制，2024年12月又更新了高級計算和半導體制造設備的規則，把更多中國晶圓廠地點加進限制名單，還擴展了外國直接產品規則。
荷蘭政府一看，也趕緊跟上，2025年4月起把深紫外浸沒式光刻系統的出口許可要求擴大，連備件和服務都得逐案審批。日本那邊2023年就修訂了23類設備的出口清單，2025年繼續加強審查，尤其是氟化物材料這些關鍵東西。
歐盟嘴上說不喜歡單邊主義，手裏卻砸了430億歐元搞芯片法案，還跟日本建供應鏈預警機制，互相通報風險，反應更快。
說白了，大家都在搶着把產業鏈往自己家拉。美國芯片法案投了五百多億美元，日本幾萬億日元補貼本土廠，歐盟成員國2025年9月還支持荷蘭領頭的芯片聯盟，推動第二版法案。
表面上是擔心供應鏈中斷，實際上就是想少依賴別人，多掌控核心技術。ASML作爲全球唯一能造極紫外光刻機的公司，自然成了焦點。它得聽荷蘭和美國的，高端機型早就不讓賣中國了，2025年連部分深紫外浸沒式也受影響。
公司CEO克里斯托夫·富凱在2025年10月財報會上直說，公司不想摻和地緣衝突，但必須遵守兩國法規。財務官羅傑·達森也承認，中國業務2025年預計只佔總營收20%左右，比2024年高峯期少了不少。
中國市場對ASML來說以前是大頭，2024年上半年一度佔三分之一多，客戶提前囤貨避風險。現在訂單下來了，公司預計2026年中國需求會大幅下滑。
外媒報道這事兒時，經常點出一種不對等：美歐日可以大把補貼本土企業，拉盟友組團設限，沒人說不對。可輪到資源端管一管，就被說成破壞市場秩序。彭博社和路透社都提過，這種選擇性規則挺尷尬的。
轉眼到2025年10月9日，中國商務部和海關總署發了幾個公告，對鎵鍺銻這些關鍵礦加上中重稀土實施出口管制，還加了域外適用條款。境外產品只要含中國來源稀土成分超一定比例，就得申請許可證，12月1日部分生效。
光刻機裏精密磁體和光學系統大量用稀土，一臺極紫外機得十多公斤。ASML內部算過，庫存撐幾個月，但長期替代難，歐洲重建精煉產能成本高几倍。公司出貨已經開始延幾周，得跟政府申請豁免或過渡。
財務官達森10月15日財報後說，公司備了庫存，短期沒問題，還在找替代來源。可他也承認長遠不確定性大。公司在中國建維修中心，員工超1800人，想穩住服務網，但高端交付還是卡住了。
外媒評論挺直接，說美歐日補貼上百億建本土鏈沒事兒，中國用資源審批一招，就被指責不公平。歐盟還曝光關鍵礦產計劃，投幾百億歐元分散來源，直指減少對中國依賴。日本也更新材料審查，配合盟友。
ASML夾中間挺難受，一邊遵守法規，一邊丟不了市場。CEO富凱多次表態，公司運營靠合規，中國重要性沒變，但2025年中國營收佔比降到20-25%。
公司2025年全年營收預計增長15%，達325億歐元左右，主要靠全球AI拉動。中國客戶轉向成熟製程擴產，汽車工業物聯網這些領域需求大，少靠高端設備。
產業鏈慢慢變樣，西方本土化推得猛，中國靠資源管理和積累技術穩住陣腳。ASML繼續賣合規機器和服務，中國半導體保持擴產勢頭。
稀土管制初期ASML發貨受點影響，但公司轉其他地區交高階系統。全球供應信任掉了一截，電子產品成本可能漲。外媒那句“唯獨中國不可以”，聽着刺耳，但事實是大家都在玩自己的牌，只是規則定的時候總想偏一邊。
說到底，這不是一家公司的事兒，是整個鏈條的重新洗牌。ASML的交貨延誤和法規壓力，只是冰山一角。
西方補貼拉聯盟，中國管資源搞突破，誰也別想輕鬆喫獨食。以後日子還長，看誰的底牌更硬。
